Ответы на вопросы от Юриста

Чистый доход: формула расчёта, значение для предприятий

Чистый доход (net income, disposable income, Dl) — сумма дохода, остающегося в распоряжении предприятия, после выплаты из его валового дохода сумм налоговых платежей, входящих в цену продукции. К таким платежам относится налог на добавленную стоимость, акцизный сбор, таможенные пошлины и некоторые другие сборы. Расчет суммы чистого дохода предприятия осуществляется по формуле:

где ЧД — сумма чистого дохода, остающегося в распоряжении предприятия,
ВД — сумма валового дохода, полученного предприятием в определенном периоде,
НДС — сумма налога на добавленную стоимость, уплаченная предприятием в рассматриваемом периоде,
ПНц — прочие налоговые платежи, входящие в цену продукции, и другие сборы, уплачиваемые за счет дохода (таможенные сборы и пошлины, акцизный сбор и т.п.).

В общем значении чистый доход — сумма, остающаяся после оплаты или вычета всех расходов, синоним терминов «чистые поступления» (net earnings), «чистая прибыль» (net profit), «чистый убыток» (net loss) (в зависимости от того, является ли этот показатель положительным или отрицательным).

Для коммерческого предприятия чистый доход — разница между совокупным объемом продаж или совокупным объемом расходов и издержек. Совокупные расходы включают стоимость проданных товаров, в том числе амортизацию, совокупные издержки включают издержки на продажи, общие и административные издержки, а также вычеты из дохода (income deductions). Чистый доход обычно указывается до или после налогообложения подоходным налогом. Чистый доход после налогообложения представляет собой итоговую прибыль (bottom line), о которой обычно и говорят. Именно на основе этого показателя рассчитываются дивиденды. За счет чистого дохода формируется фонд оплаты труда работников, обеспечивается удовлетворение социально-бытовых потребностей коллектива и развития производства.

Для частных лиц чистый доход — совокупный доход за вычетом расходов, понесенных с целью получения совокупного дохода. Эти расходы в большинстве случаев вычитаются до налогообложения.

С точки зрения инвестора чистый доход — прибыль, полученная на инвестиции, после вычета всех затрат, до или после вычета налога на прирост капитала.

Определение чистого дохода, методика его расчета различаются для отдельных субъектов, а сфера применения данного понятия в разных странах неодинакова. Различают чистый доход: общества, государства, секторов экономики, юридического и физического лица. Двойственность определения чистого дохода предполагает и разные методы его исчисления.

Так, если чистый доход – это доход, очищенный (т.е. за вычетом) от последующих после его получения обязательных платежей (налогов, процентов за банковский кредит и т.п.), то для его расчета делают необходимые вычеты из валового дохода.

В РФ используется понятие чистый дисконтированный доход (ЧДД) государства. Его применяют при расчете эффективности реализации инвестиционного проекта. В этом случае он определяется как сумма приведенных к ценам 1-го года разностей поступлений в бюджет и выплат из бюджета за весь период освоения проекта:

Чистый доход общества – стоимость прибавочного продукта, составляющая часть национального дохода. В составе чистого дохода общества выделяют чистый доход юридических лиц и централизованный чистый доход государства. В процессе распределения, перераспределения и использования чистый доход государства распадается на две части: централизованную и децентрализованную.

В централизованный чистый доход государства входят налоги. Он расходуется на общие государственные нужды: на структурную перестройку экономики, финансирование комплексных целевых программ, поддержку социальной сферы (здравоохранение, образование), наращивание научно-технического потенциала, укрепление обороноспособности страны, проведение региональной и национальной политики.

Чистый доход отдельных институциональных секторов (домашние хозяйства, юридические лица, государственные учреждения, «остальной мир» и др.) образуется после вторичного распределения (перераспределения) доходов. В масштабе государства он равен национальному располагаемому доходу (национальный доход плюс (минус) сальдо текущих трансфертов между данной страной и другими странами за определенный период).

Чистый доход юридического лица – это сумма факторных доходов, связанных с производством (доходы от работы по найму, от предпринимательства и собственности) и сальдо баланса текущих трансфертов. Чистый доход, остающийся в распоряжении юридических лиц, используется на финансирование капитальных вложений, пополнение оборотных средств, техническое совершенствование производства и т.д.

В Великобритании и Германии под чистым доходом (англ. disposable income, нем. Nettoeinkommen) понимают доход, которым располагает лицо после уплаты налогов, взносов в систему национального страхования и других вычетов типа отчислений в пенсионный фонд. Кроме того, это понятие используют в национальных счетах как общую сумму доходов отдельных лиц и домашних хозяйств, которая может расходоваться на потребление и сбережения после вычета подоходного налога, взносов на национальное страхование и переводов денег за границу (Система национальных счетов ООН предлагает всем странам внедрять стандартную систему измерений показателей, входящих в национальные счета, в т.ч. чистый доход).

Прибыль: принципы формирования

Предприятия создаются с целью реализации товаров или услуг, работ определённых типов. Продажная стоимость устанавливается выше фактической. При таких обстоятельствах разница между прибылью и расходами становится положительной:

  • Пока идёт реализация, допускается появление следующих нескольких сценариев.
  • Формирование прибыли, когда сумма выручки больше фактической себестоимости.
  • Выручка и себестоимость одинаковы по цифрам. В этом случае отсутствуют как доходы, так и прибыль.
  • Считается, что доходов хватает для компенсации расходов.
  • Формирование убытка, когда расходы явно больше получаемой выручки.

Каждое предприятие должно стремиться хотя бы к тому, чтобы формировалась чистая прибыль. Не обязательно сразу ставить целью достижение максимальных результатов. Чистый доход в балансе отображается отдельной строкой.

Чистая прибыль: её место в системе формирования доходов

Прибыль становится главной целью для любого вида предпринимательства. Каком-то смысле, это дополнительный стимул. В формировании показателя заинтересованы как обычные сотрудники, так и руководство.

Чистая прибыль предприятия

Чем выше доходы – тем лучше будет заработная плата. С другой стороны, более распространёнными становятся ситуации с эксплуатационным характером прибыли. Показатель увеличивают, снижая заработную плату.

Возможно, выгода и появляется, но эффект от неё не сможет сохраниться надолго.

Только чистая и честная прибыль может стать инструментом для финансирования предприятия. Поступления средства становятся важным условием продолжительного существования уставного капитала. Даже заёмные средства нельзя назвать подходящим источником для обеспечения производства. Сама суть предпринимательства не имеет смысла, если прибыль будет нулевой. Для макроэкономического уровня прибыль каждого предприятия имеет огромное значение. Ведь она способствует увеличению прибыли государства, улучшается общий уровень жизни.

Прибыль в экономике: основные виды

Существует несколько разновидностей явления:

  • Маржинального типа.
  • По балансу.
  • Чистая.
  • Валовая.
  • От реализации.

Есть более 15 показателей, которые позволяют провести тщательный анализ эффективности деятельности компании. Остановимся подробнее на факторах, имеющих значение для составления отчётности. Это позволяет дать оптимальную характеристику работоспособности предприятий.

По итогам легко понять, что чистый доход – это разница между прибылью и различными видами расходов.

Маржинальная и балансовая прибыль

Расчёт чистой прибыли невозможен без применения понятия «маржинальной» разновидности доходов. Это значение особенно ценно для ситуаций, когда требуется оценить деятельность представителей малого бизнеса.
Для определения параметра используется специальная формула:

  • Пм = В – Рп
  • В – общая сумма по выручке.
  • Рп – расходы с переменным характером.

Последние возникают в процессе основного производства.
Главное преимущество фактора – быстрый расчёт. Важна и возможность быстро выявить товары, приносящие максимальный доход. Руководству потом становится легче принять план, направленный на организацию дальнейшей работы. Не важно, потребуется ликвидировать отдельные производства, или же повысить норму прибыли.

Маржа

Что касается балансовой прибыли, то здесь предполагается расчёт в конце длинной цепочки предыдущих вычислений. Определение разницы между полной выручкой и расходой позволит увидеть текущий уровень показателя. Налог на доходы предприятия при использовании фактора не учитывается. У представителей малого бизнеса своя балансовая доходность – это чистый доход до уплаты налогов на прибыль.

Операционная, валовая прибыль

Прибыль валового типа определяет, эффективно ли функционирует предприятие. Показатель подходит для анализа организаций любых разновидностей. Используемая формула для расчёта выглядит так:

  • Пв = В – Себ
  • В – выручка от реализации, общая
  • Себ – уровень себестоимости для реализуемых товаров или услуг, работ.

Не ведётся учёт для расходов прочих групп, бюджетных сборов. То есть, отражаются только реальные результаты после реализации товаров и услуг.

Операционная прибыль нужна для определения финансовых результатов функционирования. В математическом стандартном виде основная формула выглядит так:

  • Поп =В – Себ – Роп – А
  • А – размеры амортизационных отчислений.
  • Роп – расходы операционного характера.
  • Себ – себестоимость для реализованной продукции.
  • В – общая сумма выручки после продаж.

Когда используется формула, в ней отражается общий результат деятельности с учётом того, что основные средства и ресурсы требуют воспроизведения.

Расчёт по алгоритму для чистой прибыли

Название чистых получили активы, достающиеся руководству после подсчёта всех затрат, уплаты всех обязательств. Эта часть средств формируется после того, как выполнены обязательства перед государственным бюджетом. Чистая прибыль для предприятия может быть вычислена несколькими способами.

Расчет чистой прибыли

Приведём основной алгоритм, его подробный разбор по пунктам:

  • Определяем, какой была выручка за прошедший период, на основе бухгалтерской отчётности.
  • Вычитаем из полученной суммы переменные расходы. Выводим значение, отражающее маржинальную прибыль.
  • Далее вычитаем сумму расходов постоянного характера. Получаем прибыль операционную.
  • Вычитаем прочие расходы. Получается прибыль предприятия до выплаты налоговых сборов.
  • Наконец, последними вычитаются налоговые обязательные платежи в адрес бюджета. Получается сумма чистой прибыли.

Предприниматели малого бизнеса предпочитают использовать для анализа маржинальную прибыль. Крупные предприятия отдают предпочтение операционным данным.

О внеоборотных активах и их влиянии на результат

Внеоборотные активы отражаются в первом разделе баланса. Большая остаточная стоимость и значительные суммы амортизации характерны для предприятия, если имеются крупные показатели по следующим строкам:

  • Нематериальные активы, с номером 1110.
  • Основные средства, 1150.
  • Доходные вложения в материальные ценности, 1160.

Начисленная амортизация – один из элементов, относящихся к себестоимости. Либо она может быть частью иных расходов. Амортизационные начисления становятся достаточно крупными, если у компании обширная материальная база. Потому фактор и влияет на саму чистую прибыль.

Оборотные активы

У направления имеются свои особенности, которые отличаются от предыдущей группы. Оборотные активы становятся частью текущих расходов гораздо быстрее. Потому и результат на чистой прибыли можно увидеть в короткие промежутки времени.

Себестоимость продукции сразу формируется за счёт материалов, которые переданы в производство и уже использованы за текущий период. От этого изменяются и показатели общей прибыли. Но в расчёте прибыли учитываются не только расходы. Доходы так же влияют на то, каким будет результат. Особенное внимание стоит уделять строке 1250. Даже если цифры в ней оказывают лишь косвенное влияние на итоговые подсчёты. При этом даже отсутствие цифр не всегда говорит о том, что оборотных средств не хватает. Или что присутствует негативное влияние.

Деньги всё равно могут находиться в постоянном обороте, если придерживаться грамотного подхода к их применению на практике.

Чистая прибыль – показатель, характерный для любого предприятия. Эта цифра обязательно присутствует в отчётной документации. Кроме того, её записывают в текущем балансе, а потом используют для выплаты дивидендов, если это необходимо. Это общее правило, которое не зависит от масштабов предприятия, направленности основной деятельности. Показатель помогает оценить, сколько положительных и отрицательных сторон у используемого в настоящее время подхода к производству.

Выручка, прибыль, маржа — на видео:

Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

Понятие чистого дохода

Среди таких налоговых платежей основными являются:

  • НДС (налог на добавленную стоимость),
  • Акцизы,
  • Таможенная пошлина и др.

Чистым доходом предприятия часто называют все активы, ставшие собственностью предприятия за прошлый отчетный период за минусом всех расходов.

На практике часто применяется такой показатель, как чистый дисконтированный доход, представляющий собой накопление дисконтированного эффекта за определенный промежуток времени. Показатели чистого дохода и чистого дисконтированного дохода отражают превышение суммы денежных поступлений над суммой затрат для осуществления определенного проекта (или за определенный промежуток времени). При этом расчет может проводиться с учетом и без учета эффектов, которые относятся к различным периодам времени.

Чистый дисконтированный доход в большинстве случае используется для оценки инвестиций.

Формула чистого дохода

Формула чистого дохода выглядит следующим образом:

ЧД = ВД – Н

Здесь ЧД – сумма чистого дохода,

ВД – сумма валового дохода,

Н – налоговые платежи, входящие в стоимость продукции.

Для данной формулы валовой доход мы можем определить по следующей формуле:

ВД= Ц*Q

Здесь ВД – валовый доход,

Q – количество товара.

Также к полученному результату по формуле валового дохода прибавляются суммы получаемых прочих доходов, которые принимаются к учету при вычислении валового оборота:

  • дивиденды,
  • благотворительные поступления,
  • сумма средств от реализации ценных бумаг и др.

Значение валового дохода

Формула чистого дохода чаще всего применяется при оценке и корректировке прибыли от продаж на сумму расходов. Сумма расходов при этом учитывает величину налоговых выплат, сумму амортизационных отчислений, процентную ставку и др.

Показатель чистого дохода показывает прибыльность предприятий за соответствующий промежуток времени. Если в процессе расчета получается отрицательное значение, то можно говорить, что компания получила чистый убыток.

С помощью показателя чистого дохода многие предприятия рассчитывают прибыль на акцию, которая отражает сумму дохода, содержащуюся в каждой акции предприятия.

Примеры решения задач

Арендная плата – 65 000 рублей,

Амортизационные расходы – 16 000 рублей,

Материальные затраты на производство продукции – 250000 рублей,

Заработная плата – 85000 рублей,

Валовая выручка – 650 000 рублей,

Налоговые платежи – 102000 рублей.

ЧД = ВВ – (ПостР+ПерР) – Н

ЧД = 650000 – (65000+16000+250000+85000) – 102000=132000 рублей

Вывод. Мы видим, что за отчетный период предприятия отработало с чистым доходом в размере 132 тыс. рублей.

Понятие годового дохода

Годовой доход - более широкое понятие, чем чистый доход. По своей сути он близок к понятию годовой выручки. Она представляет из себя количество денег, получаемых компанией за счет продажи товаров и услуг своим клиентам за год. Выручка всегда больше чистой прибыли, т.к. включает в себя все издержки, понесенные компанией в процессе производства и продажи.

Источниками получения годового дохода может быть выручка от продаж товаров или оказания услуг, от инвестиционной или финансовой деятельности. Определяющее значение принадлежит доходу, полученному от основной деятельности, т.к. именно он определяет смысл существования предприятия.

Величина годового дохода зависит от эффективности проводимой компанией ассортиментной, сбытовой, ценовой и маркетинговой политики.

Доход, за вычетом налогов, может быть использован в целях потребления и инвестирования. Фонд потребления направляется на оплату труда и прочие выплаты. Фонд инвестирования служит источником развития компании и диверсификации ее деятельности.

Как формируется выручка

Выручка состоит из суммы денежных средств, полученных предприятием или фирмой от своей деятельности (продажа произведенного товара или услуг, выполненных работ) или полученных косвенно, к примеру, при инвестировании в развитие фирмы.

Выручка, которая формируется из суммы реализации товаров или услуг, не обязательно реальные деньги на счету или в кассе. Это в супермаркете принято оплачивать товар сразу. Даже если вы берете товар в кредит, за вас его оплатит банк. На предприятии или на фирме все происходит иначе. Товар или продукция может быть отгружена с рассрочкой платежа, с оплатой по факту поступления. Или по предоплате, которая прошла на несколько дней раньше фактической отгрузки. Может быть произведена и частичная предоплата. Такие варианты часто используются при оказании услуг.

То есть, разница по времени между фактом отгрузки товара и получением платежа за этот товар может быть значительной, иногда до нескольких лет. Поэтому принято учитывать выручку «по отгрузке» или «по оплате». Как ясно из терминов, метод подсчета выручки «по отгрузке» фиксирует момент отгрузки, отпуска товара или услуг. Факт оплаты не берется во внимание. Метод учета выручки «по оплате» фиксирует момент оплаты товаров, услуг или выполненных работ. Чаще всего его применяют на предприятиях, где ведется наличный расчет за товары или работы, когда дата отпуска товара совпадает с датой оплаты.

Что такое доход

Доход подразумевает выручку без учета (за вычетом) материальных затрат. Иными словами, доход включает в себя прибыль предприятия и оплату труда без материальных затрат на производство товаров или предоставление услуг.

Доходы делят по основным видам деятельности и на прочие доходы. Виды деятельности - это все, что производит или предоставляет предприятие или фирма. Прочие доходы могут представлять доходы от аренды, если предприятие сдает часть своих площадей в аренду. В расчет дохода будут включены излишки складских запасов, выявленные при инвентаризации, или пеня за просроченный платеж, или штрафные санкции, взысканные с партнера в судебном порядке.

Что такое прибыль

Прибыль определяется как разница между выручкой и всеми расходами предприятия или фирмы. Прибыль может быть, а может ее и не быть. Если выручка меньше, чем расходы предприятия после всех платежей, то у предприятия будут убытки. Формула определения прибыли проста. Из выручки вычитаются себестоимость товаров или услуг и налоги на прибыль. Себестоимость, в свою очередь, состоит из материальных затрат и оплаты труда.

Предприятие или фирма может осознанно отказаться от части прибыли на каком-то этапе своей деятельности ради выхода на новые рынки сбыта или продвижения новой продукции, избавления от неходового товара или в ходе конкурентной борьбы. Часто на этапе роста и расширения бизнеса осознанно отказываются от прибыли ради дальнейших перспектив.

Определение

Чистый доход предприятия – это количество благ, которые остаются на балансе после уплаты налогов и сборов.

Чтобы его рассчитать, нужно из валовой выручки вычесть постоянные и переменные расходы. От полученной суммы отнять платежи по налоговым сборам и плату в фонды обязательного страхования, в результате получим чистый доход формула расчета будет выглядеть так:

Чистый доход = валовая выручка — (постоянные расходы + переменные расходы) – налоговые платежи.

В случае, если полученная цифра меньше нуля, то за прошедшее время организация получила чистый убыток.
Если перейти с бухгалтерского языка на общечеловеческий, то чистым доходом предприятия можно назвать все активы, которые стали собственностью компании за прошедший календарный период, за вычетом всех расходов за это же время.

Постоянные издержки

Постоянными называются издержки (или затраты), которые не зависят от количества выпуска продукции. То есть независимо от загрузки компании, постоянные затраты остаются неизменными. Это:

  1. Расходы на управление и сервис. Зарплаты менеджмента, обслуживающего персонала по охране материальных ценностей, бухгалтеров.
  2. Арендная плата за офисы, производственные и складские помещения.
  3. Проценты по взятым кредитам.
  4. Амортизационные расходы, даже простаивающее оборудование дешевеет ввиду морального устаревания.

Иногда этот вид расходов относят к условно – постоянным. Дело в том, что на практике с уменьшением нагрузки они тоже снижаются. Так, если для работающего предприятия нужны 5 сторожей, то охранять пустые цеха сможет и один человек.

Переменные издержки

Они напрямую зависят от количества выпускаемой продукции, чем интенсивнее работает компания, тем больше их размер. К ним относятся:

  1. Стоимость использованного сырья, материалов, полуфабрикатов.
  2. Зарплата рабочих и специалистов.
  3. Энергетические затраты, то есть плата за электричество, воду, газ и другие ресурсы, необходимы для нормального функционирования производства.
  4. Расходы на комплектующие и другие производственные потребности.

Валовая выручка

Это средства, которые компания получила в денежной и иной форме в результате коммерческой деятельности. К ним относятся:

  1. Денежные средства в наличной и безналичной форме.
  2. Иные материальные ценности, например сырье и оборудование.
  3. Нематериальные ценности. Патенты, товарные знаки, технологии производства, деловая репутация (Goodwill) .

Если с деньгами все понятно, то учет нематериальных ценностей представляет некоторую сложность, так как не всегда получается объективно оценить их стоимость.

Как правило, в договоре прописывается, сколько компания должна отдать денег или услуг, чтобы получить блага в нематериальном виде. В противном случае прибегают к оценке экспертов.

В любом случае, у них есть свои признаки:

  • отсутствие вещественной структуры,
  • возможность идентифицировать и отделить от других объектов,
  • способность приносить выгоду в настоящем или будущем,
  • длительный период использования.

Обладание благами, которые не имеют вещественного признака, основано на наличии документов на право собственности. К ним могут относиться лицензии, патенты, договора купли – продажи.

Налоговые платежи важнейшая часть расходов фирм по всему миру. В зависимости от режима налогообложения и от организационной формы это могут быть:

  • налог на добавленную стоимость,
  • на прибыль,
  • на движимое и недвижимое имущество,
  • социальный налог.

Социальный налог платится из фонда заработной платы и зависит от вознаграждения сотрудников. Организации в РФ имеют возможность выбрать формы налогообложения.
Физические лица, которые получают прибыль и при этом не занимаются коммерческой деятельность, обязаны уплатить в государственную казну 13% от всех полученных средств.

Вспомним математику

Компания «Красивые окна» за месяц изготовила 100 оконных рам, из которых ей удалось продать 70 штук по 2000 руб. за каждую. Себестоимость одной рамы 1000 рублей, постоянные издержки составляют 10 тыс. рублей. Какой чистый доход получили «Кривые окна»?

  1. Постоянные издержки нам известны. Для того, чтобы посчитать переменные издержки, умножим количество произведенного товара (100 шт) на себестоимость (1000 руб.). В итоге переменные издержки составят 100 тыс. рублей.
  2. Других источников прибыли, кроме продажи окон, в «Красивых окнах» не существует. За месяц было реализовано 70 единиц продукции по 2000 руб., что составило 140 тыс. рублей – это выручка.
  3. Итак, прибыль до налогообложения составила 140 тыс. – 100 тыс. – 10 тыс. = 30 тыс. рублей. Осталось из этой суммы вычесть налоги.

Поскольку «Красивые окна» работают по упрощенной система налогообложения, она не платит НДС. Налог на прибыль составляет 20%, от 30 тыс. – 20% = 24 тысячи рублей. Итого, за год компания заработала 24000 рублей чистой прибыли.

Инвестиции

Прибыльность инвестиций зависит от соотношения вложенных средств и полученной от него выгоды. Чтобы рассчитать чистый приведенный доход, требуется из чистого денежного потока вычесть средства, потраченные на инвестирование в проект.

По своей сути понятие чистого денежного потока очень близко к чистому доходу, разница скорее в сферах, где они применяются. Если первый термин используется для бухгалтерских отчетов, то второй находит применение в финансово – экономических кругах.

Финансовый анализ

В планировании и анализе результатов деятельности компании чисты доход показывает эффективность работы менеджмента и всего предприятия. При этом необходимо учитывать рентабельность вложений, то есть соотношение между инвестициями и получаемой прибылью.

По этому показателю инвесторы выбирают отрасли и предприятия для вложения денег, компания с низкой рентабельностью может быть закрыта в том случае, если акционеры видят возможности для более выгодного размещения капитала.

Чем больше эта цифра, тем выше коммерческая ценность компании в текущем периоде. При этом не учитываются заемные средства, они в отчетности проходят только в графе «постоянные издержки» и связаны с периодическими платежами процентов и основного тела кредита.

Для финансового анализа необходимо:

  • изучение динамики рентабельности,
  • исследование рынка, на котором предприятие проявляет активность,
  • учитывать себестоимость продукции и изменение постоянных издержек при производстве
  • одной единицы продукции,
  • оценка балансовой стоимости активов и пассивов.

Если в бухгалтерском отчете за прошедший период показан убыток, налог на прибыль не платится и не начисляется.

Убытки: хорошо или плохо

Убыток не всегда становится сигналом о проблемах на предприятии. На растущем рынке управленцы вкладывают средства в развитие бизнеса, диверсификацию производства, выходы на новые рынки сбыта.

Рискованные стратегии приносят прибыль на большом временном интервале, в текущем отчетном периоде вполне может быть зафиксирован убыток.
Основное правило изучения коммерческой деятельности – рассматривать ситуацию в динамике. Полученный сегодня чистый доход это доход операционный, который не гарантирует прибыли в будущем. Инвестиции в основной капитал или модернизацию производства увеличивают потенциал производства, даже если в отчете за прошедший период показан убыток.

Смотрите видео: Чистый дисконтированный доход NPV для бизнес плана в Excel (none 2019).